Edmond de Rothschild SICAV Short Duration Credit.

Un enfoque defensivo que ofrece a los inversores
acceso a deuda corporativa a corto plazo. 

Nuestra
convicción

Un fondo de crédito invertido principalmente en bonos con un vencimiento residual inferior o igual a cinco años constituye, en nuestra opinión, una solución adecuada para las inversiones de tesorería a largo plazo de los inversores. con este objetivo en mente, el fondo EdR SICAV Short Duration Credit, posicionado precisamente en el segmento corto de la curva, ofrece una exposición específica a bonos a corto plazo, conciliando la búsqueda de rentabilidad y la gestión prudente del riesgo de tipos de interés.

Puntos
clave

Objectifs Black

Fondo de crédito a corto plazo, adecuado para inversiones de tesorería a largo plazo.

Calendrier Black

Fecha de lanzamiento: 
20/01/2020

Etudiants Black

Un equipo de especialistas con más de 10 años de experiencia media.

Environnementeco Black

Horizonte de inversión mínimo de 2 años

Maitriserisque Black

Exposición al riesgo de pérdida de capital y al riesgo crediticio

Blanc SFDR

Clasificación SFDR1 Artículo 8

Equipo de inversión

 

Alexis Sebah
Alexis Sebah

Portfolio Manager - High Yield

Miguel Raminhos
Miguel Raminhos

Portfolio Manager - Financial Debt

¿Por qué
invertir?

Jaune Inflation White

Une approche défensive

Une stratégie visant à offrir un accès aux obligations d’entreprises de court terme afin de limiter les risques, notamment les risques de crédit et de taux d’intérêt.

Jaune Surmesure White

Une allocation dynamique

Une allocation dynamique entre Investment Grade2 (minimum 30 %) et High Yield3 (minimum 30 %), calibrée en fonction de l’évolution du cycle économique.

Jaune Croissancemondiale White

Une stratégie de type Ladder⁴

Une démarche permettant d’obtenir une sensibilité aux taux d’intérêt stable (autour de 2 années) et un accompagnement dynamique du marché.

Estrategia de inversión

 

La estrategia de inversión se centra en la selección de empresas que, según nuestro análisis, presentan un bajo riesgo de refinanciación.

La construcción de la cartera responde a una serie de restricciones cuyo objetivo es limitar los riesgos:

- Una cartera de crédito a corto plazo con un máximo del 10 % de los títulos con un vencimiento residual superior a 5 años.

- Una asignación dinámica entre Investment Grade2 y High Yield3 que permite gestionar la exposición al riesgo de la cartera en diferentes fases del ciclo crediticio.

- Una amplia diversificación en términos de emisores: la cartera tiene la oportunidad de invertir en empresas situadas en países de la OCDE, la Unión Europea, el Espacio Económico Europeo o el G20, sin restricciones de sector y/o calificación.

La escalera4: principios generales y ventajas

- El enfoque de tipo «escalera» se basa en una equiparación de la cartera entre diferentes tramos de vencimientos distintos.
Este método de construcción tiene por objeto mantener una estructura homogénea y estable, que se caracteriza, en particular, por una duración estructuralmente regular de aproximadamente dos años, con el fin de reducir los riesgos de tipo de interés y de crédito.
- Para llevar a cabo este enfoque, las primas por reembolso anticipado y las primas de emisión en el mercado primario captadas por la cartera se reinvierten automáticamente cada mes, lo que garantiza además un flujo constante de liquidez.

- Por último, esta estructura permite protegerse de las fluctuaciones de los tipos de interés y acompañar los cambios en la dinámica del mercado a lo largo del tiempo.

Principales riesgos
de inversión

Indicador de riesgo

El indicador de riesgo califica este OIC en una escala del 1 al 7. Este indicador permite evaluar el nivel de riesgo de este producto en comparación con otros OIC, y la mención de una categoría 1 no significa que la inversión esté exenta de riesgo. Además, indica la probabilidad de que este producto registre pérdidas en caso de movimientos en los mercados o de que 

nos sea imposible pagarle. Este indicador parte de la hipótesis de que usted conserva el producto hasta el final del periodo de tenencia recomendado de este OIC. El riesgo real puede ser muy diferente si decide salir antes de que finalice el periodo de tenencia recomendado para este OIC.

Los riesgos descritos a continuación no son exhaustivos: corresponde a los inversores analizar el riesgo inherente a cada inversión y formarse su propia opinión.

Riesgo de pérdida de capital: El compartimento no goza de ninguna garantía ni protección, por lo que es posible que el capital inicialmente invertido no se recupere íntegramente, incluso si los suscriptores conservan las participaciones durante el periodo de inversión recomendado.

Riesgo de crédito: El principal riesgo, relacionado con los títulos de deuda y/o los instrumentos del mercado monetario, como los bonos del Tesoro (BTF y BTAN) o los títulos negociables a corto plazo, es el de impago por parte del emisor, es decir, el impago de los intereses y/o el impago del capital. El riesgo de crédito también está relacionado con el deterioro de la calificación de un emisor. Se llama la atención del accionista sobre el hecho de que el valor liquidativo del compartimento puede variar a la baja en caso de que se registre una pérdida total en un instrumento financiero como consecuencia del incumplimiento de un emisor. La presencia de títulos de deuda directos o a través de OIC en la cartera expone al compartimento a los efectos de la variación de la calidad crediticia.

Riesgo crediticio relacionado con la inversión en valores especulativos: El subfondo puede invertir en emisiones de empresas calificadas en la categoría no de grado de inversión por una agencia de calificación (con una calificación inferior a BBB según Standards & Poor's o equivalente) o beneficiarse de una calificación interna equivalente de la Sociedad de Gestión. Estas emisiones son los llamados valores especulativos para los cuales el riesgo de incumplimiento de los emisores es mayor. Por tanto, este UCITS debe considerarse parcialmente especulativo y dirigido más específicamente a inversores que son conscientes de los riesgos inherentes a invertir en estos valores. Por ejemplo, el uso de valores de "alto rendimiento" (valores especulativos para los que el riesgo de impago del emisor es mayor) puede conllevar un mayor riesgo de descenso en el valor neto del activo.

Riesgo de tipo de interés: La exposición a productos de renta fija (valores de deuda e instrumentos del mercado monetario) hace que el subfondo sea sensible a las fluctuaciones de los tipos de interés. El riesgo de tipo de interés se traduce en una posible caída del valor del valor y, por tanto, del valor neto del subfondo en caso de un cambio en la curva de rendimientos.

1. Clasificación SFDR: La política de inversión de un fondo puede cambiar con el tiempo y, por tanto, posiblemente llevar a un cambio en su clasificación conforme al Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR). Si tienes alguna duda sobre la clasificación SFDR de un fondo, por favor contacta con tu asesor habitual.
2. Grado de inversión: bonos clasificados como "de alta calidad" por las agencias de calificación (calificados como BBB o superior).
3. Alto rendimiento: bonos corporativos con mayor riesgo de impago que los bonos de grado de inversión que ofrecen un cupón a cambio
más alto.
4. Una cartera escalera tiene como objetivo equilibrar los diferentes bolsillos de vencimiento

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EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT (FRANCIA)
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SERVICIO DE REPRESENTANTES Y PAGOS EN SUIZA
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