Par Bruno Taillardat, Responsable de la Gestion quantitative chez Edmond de Rothschild Asset Management.
Face à des marchés actions de plus en plus concentrés, parfois soumis à des niveaux de valorisation excessifs, à des changements de régime brutaux et à une complexité macroéconomique croissante, Edmond de Rothschild Asset Management déploie une nouvelle expertise de pointe. Alliant rigueur algorithmique, intelligence artificielle et supervision humaine, ces nouvelles stratégies quantitatives proposent une gestion active et systématique qui vise à optimiser le contrôle des risques par rapport à la gestion passive.
Pourquoi faire le choix de la gestion quantitative aujourd’hui ?
Nous évoluons dans un environnement de marché inédit, dominé par une incertitude latente et une concentration historique des indices actions. Dans ce contexte, la déconnexion entre la valeur fondamentale et la dynamique de marché exige des approches d'investissement diversifiées, disciplinées et structurées.
Le lancement de notre expertise de gestion quantitative répond à ce défi : apporter une discipline mathématique dans la construction de portefeuille, tout en proposant une création de valeur face à la gestion passive.
Cette démarche s'inscrit pleinement dans l'ADN de notre Maison. Il s’agit de mettre la puissance de la donnée au service de nos convictions, en intégrant l'intelligence artificielle et le machine learning au cœur de nos processus afin d’affiner notre sélection de titres et d’optimiser la gestion des risques.
Au-delà des modèles mathématiques standards, quelle est la valeur ajoutée de votre gestion quantitative ?
La gestion quantitative a changé d'ère. Nous sommes passés d’outils statistiques classiques à l’usage généralisé de génération de signaux d’investissement basés sur des algorithmiques sophistiqués et de modélisation prédictive avancée. Notre approche se distingue par trois piliers fondamentaux :
Une stratégie active recherchant une surperformance stable1, fondée sur des modèles mathématiques avancés et des méthodologies algorithmiques, qui s’appuient notamment sur l’arbitrage statistique, l’analyse des tendances et l’identification des inefficiences de marché.
Une gestion des risques multidimensionnelle intégrée dès la conception du modèle. Nous visons une diversification maximale via une analyse multifactorielle rigoureuse de chaque titre, afin de neutraliser les biais sectoriels ou macroéconomiques non souhaités, de s’exposer sur des facteurs de risque rémunérés et d'optimiser le budget de risque de l'investisseur.
Une gestion systématique mais jamais purement automatique qui reste sous la supervision constante de gérants expérimentés, capables de décrypter les anomalies de marché et d'intégrer des facteurs prospectifs.
Quelles sont les ambitions de la gamme Quartz et comment répond-elle au risque de concentration des marchés ?
Conçue pour compléter les fonds de gestion active du Groupe, notre nouvelle gamme Quartz vise à répondre aux besoins des clients à travers des solutions en actions défensives, actions multi‑factorielles, solutions climatiques 3D2 et stratégies long/short3.
Les trois premiers fonds de la gamme ont été lancés au cours du dernier mois :
EdR Fund Quartz Core EMU Equity et EdR Fund Quartz Core US Equity sont des stratégies Core Equities. Pleinement investis, ils visent à maintenir une tracking-error4 relativement limitée et dont le niveau ciblé dépendra des régions et du contexte de marché. Les deux stratégies sont largement diversifiées entre différents facteurs actions (Value, Momentum, Quality5, etc.) avec pour objectif de générer le niveau d’alpha6 le plus élevé possible pour un budget de risque relatif donné. Des techniques d’intelligence artificielle sont intégrées au processus d’investissement afin de renforcer encore la diversification et la réactivité du portefeuille. La stratégie de gestion s’adapte en permanence à l’évolution de l’environnement de marché, dans le but de délivrer une performance « tout cycle »7.
EdR Fund Quartz Defensive Global Equity est un fonds actions conçu pour offrir une volatilité plus faible et des baisses plus limitées que les indices actions traditionnels. Sans recours au market timing8, le fonds reste pleinement investi en actions et vise un ratio de Sharpe9 supérieur à son univers de référence, en cherchant à ajuster le risque global selon le contexte de marché tout en conservant un profil défensif.
Dans un environnement où l'investissement via un simple indice sectoriel ou généraliste expose les portefeuilles à des risques cachés majeurs (surévaluation, ultra-concentration sectorielle, faiblesses de construction), les stratégies quantitatives d’Edmond de Rothschild Asset Management vise à offrir une réponse disciplinée pour aller chercher de la performance là où elle nous semble la plus pérenne et résiliente10.
1 Tout investissement contient un risque de perte en capital.
2 Stratégies actions 3D climat : construction de portefeuilles visant à optimiser simultanément 3 dimensions : génération de performance, gestion du risque, prise en compte d’objectifs climatiques.
3 Lancement prévu en 2027 sous réserve de l’obtention de l’agrément de l’autorité de tutelle.
4 Ecart-type des performances relatives du fonds par rapport à son indice.
5 Les facteurs d’investissement Value, Momentum et Quality désignent respectivement des stratégies ciblant des actions sous‑évaluées par le marché (Value), affichant une performance récente supérieure (Momentum) ou présentant des fondamentaux solides et une rentabilité durable (Quality).
6 L'alpha est une mesure permettant de calculer la performance d'un portefeuille d'investissement par rapport à une valeur de référence, habituellement un indice boursier.
7 Le processus d’investissement décrit intègre différentes contraintes de gestion internes mises en place par l’équipe de gestion. Il s’agit du processus actuellement en cours, susceptible toutefois d’évoluer dans le temps. Tout investissement comporte un risque de perte en capital.
8 Le market timing consiste à essayer d’anticiper les mouvements de marché pour décider quand investir ou se désengager.
9 Le ratio de Sharpe se traduit par la surperformance du produit par rapport à un taux sans risque ajustée par la volatilité du produit.
10 Les modèles quantitatifs comportent des risques, en particulier de pertes financières ou de décisions inadaptées lorsqu’ils reposent sur des hypothèses, des données ou des paramétrages inappropriés, ou qu’ils sont utilisés en dehors du cadre prévu.
Principaux risques d’investissement : L’indicateur de risque des parts A et I des fonds présentes est note en catégorie 4. L’indicateur de risque note sur une échelle de 1 à 7 cet OPC. Cet indicateur permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres OPC et la mention d’une catégorie 1 ne signifie pas que l’investissement est dépourvu de risque. En outre, il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marches ou d’une impossibilité de notre part de vous payer. Cet indicateur part de l’hypothèse que vous conservez le produit jusqu’à la fin de la période de détention recommandée de cet OPC. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant la fin de la période de détention recommandée de cet OPC. Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs. Veuillez-vous référer au prospectus pour obtenir la liste exhaustive des risques : Risque de perte en capital : Le compartiment ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitue même si les souscripteurs conservent les actions pendant la durée de placement recommandée. La performance du compartiment peut donc être inferieure à l’objectif de gestion et la baisse de sa valeur liquidative peut conduire à une performance négative. Risque actions : La valeur d’une action peut évoluer en fonction de facteurs propres à la société émettrice mais aussi en fonction de facteurs exogènes, politiques ou économiques. Les variations des marchés actions ainsi que les variations des marches des obligations convertibles dont l’évolution est en partie corrélée à celle des actions sous-jacentes, peuvent entrainer des variations importantes de l’actif net pouvant avoir un impact négatif sur la performance de la valeur liquidative du compartiment. Risque lié aux modèles quantitatifs : Risque de pertes financières, de décisions inadaptées ou de non conformité réglementaire résultant de la conception, du développement, de la mise en œuvre ou de l’utilisation inadéquats de modèles quantitatifs (par exemple de valorisation, de risque, d’allocation d’actifs ou de performance). Il couvre notamment les erreurs méthodologiques ou de codage, les hypothèses ou données inappropriées, une gouvernance insuffisante des modèles, ainsi que leur utilisation en dehors de leur périmètre ou de leurs limites de validité. Risque lié aux produits dérivés : Le compartiment peut avoir recours a des instruments financiers à terme (dérives). Le recours aux contrats financiers pourra induire un risque de baisse de la valeur liquidative plus significative et rapide que celle des marches sur lesquels le compartiment est investi. Risque de change : Le capital peut être expose aux risques de change dans le cas où les titres ou investissements le composant sont libelles dans une autre devise que celle du compartiment. Le risque de change correspond au risque de baisse du cours de change de la devise de cotation des instruments financiers en portefeuille, par rapport à la devise de référence du compartiment, l’euro, ce qui peut entrainer une baisse de la valeur liquidative.
Avertissement
Communication marketing. Juin 2026.
Edmond de Rothschild Fund Quartz Core EMU Equity est un compartiment de la SICAV luxembourgeoise Edmond de Rothschild Fund, agréée par la CSSF et dont la commercialisation est autorisée en Autriche, en Belgique, en Allemagne, en Espagne, en France, en Suisse, en Italie, au Portugal, au Luxembourg et en Irlande.
Edmond de Rothschild Fund Quartz Core US Equity est un compartiment d’une SICAV de droit luxembourgeois agréée par la CSSF et dont la commercialisation est autorisée en Autriche, en Belgique, en Allemagne, en Espagne, en France, en Suisse, en Italie, au Portugal, au Luxembourg et en Irlande.
Edmond de Rothschild Fund Quartz Defensive Global Equity est un compartiment de la SICAV luxembourgeoise agréée par la CSSF et dont la commercialisation est autorisée en Autriche, en Belgique, en Allemagne, au Danemark, en Espagne, en Finlande, en France, en Italie, aux Pays-Bas, en Norvège, au Portugal, en Suède, en Suisse, au Luxembourg et en Irlande.
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EdR Fund Quartz Core US Equity
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47 rue du Faubourg Saint-Honore / FR - 75401 Paris Cedex 08
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