Bbh (Dette | Allemagne)

En janvier 2022,  Edmond de Rothschild, par l’intermédiaire de son fonds de dette immobilière , a fourni au sponsor un prêt mezzanine de 50 millions d’euros pour financer l’acquisition de biens immobiliers. Le prêt mezzanine était structurellement subordonné au financement de senior fourni par trois banques allemandes.

Business plan du sponsor : Rénover et convertir le bâtiment puis le relouer.

Durée du prêt : 2 ans avec échéance au 4^è trimestre 2023 (aligné sur le prêt senior).

Remboursement : En décembre 2023, le sponsor a remboursé 25 millions d’euros (y compris les intérêts PIK). TRI brut réalisé de 11,7 % / Multiple de capitaux propres de 1,25x (sans effet de levier).

Refinancement : Octroi d’un nouveau prêt-relais mezzanine de 30 millions d’euros d’une durée d’un an à un LTV plus faible (réévaluation de l’actif) et à un prix plus élevé reflétant l’environnement de taux d’intérêt plus élevés.