Actualités et analyses.



Flash marchés : Un changement de paradigme

Analyse de marché

Flash marchés : Un changement de paradigme

07/03/2025

•    L'Allemagne lance un programme d'investissement historique pour accroître les dépenses de défense et d'infrastructure.
•    Le comportement erratique de D. Trump, notamment sur le sujet des tarifs douaniers, a créé une incertitude pesant sur le moral des Américains et a entraîné une chute des marchés actions outre-Atlantique.
•    La Chine a dévoilé sa feuille de route économique pour 2025, avec un objectif de croissance maintenu à 5% qui envoie un message de confiance de la part des autorités.

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Et L'Europe se réveilla

Analyse de marché

Et L'Europe se réveilla

07/03/2025

Il y a des décennies où rien ne se passe, et il y a des semaines où des décennies se produisent. Voici comment pourrait être résumée l’impression générale après les événements de la semaine écoulée tant ils bouleversent profondément les équilibres géopolitiques, économiques et financiers. La scène de tensions entre V. Zelenskyy et D. Trump vendredi 28 février a en effet symbolisé la rupture de l’alliance Atlantique et la fin du dividende de la paix sur lequel ont prospéré les économies et les marchés financiers occidentaux ces dernières décennies, conduisant l’Allemagne à renverser l’intégralité de son cadre fiscal et constitutionnel afin de se donner les moyens d’acquérir une indépendance stratégique vis-à-vis des Etats-Unis. 

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Les obligations hybrides d’entreprises : Un levier de rendement encore sous-exploité

Analyse de marché

Les obligations hybrides d’entreprises : Un levier de rendement encore sous-exploité

06/03/2025

Edmond de Rothschild Asset Management a été l’une des sociétés de gestion pionnières sur le segment de la dette hybride d’entreprise, à une période où peu de solutions de gestion active existaient sur ce segment.
Aujourd’hui, trois ans après le lancement d’EdR SICAV Corporate Hybrid Bonds, le fonds s’impose comme une solution incontournable pour les investisseurs en quête de rendement et de diversification obligataire. 

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Flash marchés :  Y aurait-il un exceptionnalisme européen ?

Analyse de marché

Flash marchés : Y aurait-il un exceptionnalisme européen ?

28/02/2025

•    Le marché actions américain a chuté de près de 4 % en raison des incertitudes commerciales et de la dissipation de l'enthousiasme autour de la thématique de l'intelligence artificielle.
•    D. Trump alimente l'incertitude et la volatilité sur les marchés avec ses déclarations contradictoires sur les droits de douane, en maintenant la date du 4 mars pour l'application des tarifs sur le Canada et le Mexique, tout en augmentant de 10 % ceux sur la Chine.
•    Le contexte géopolitique incite les pays européens à accroitre leurs budgets de défense, ce qui pourrait se traduire par un allégement des contraintes fiscales européennes.

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Flash marchés :  Premiers pourparlers de paix Russie - Ukraine : Trump reste imprévisible

Analyse de marché

Flash marchés : Premiers pourparlers de paix Russie - Ukraine : Trump reste imprévisible

21/02/2025

•    L'espoir d'une résolution du conflit ukrainien a soutenu les actions européennes en début de semaine, mais les annonces tarifaires de Trump et ses critiques envers Zelensky ont ensuite provoqué une chute des actions européennes et asiatiques.
•    Trump a menacé d'intensifier la guerre commerciale avec des taxes supplémentaires sur les voitures, les semi-conducteurs et les produits pharmaceutiques.
•    Les minutes du FOMC ont mis en lumière les préoccupations concernant les politiques commerciale et migratoire de Trump, et leurs répercussions potentielles sur l'inflation.

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Flash marchés : La domination de Wall Street vacillerait-elle ?

Analyse de marché

Flash marchés : La domination de Wall Street vacillerait-elle ?

14/02/2025

•    L'inflation persistante aux États-Unis complique l’objectif de 2 % de la Fed, et la politique protectionniste de Trump amplifie les tensions commerciales, retardant d'éventuelles baisses de taux.
•    En Europe, les discussions autour du conflit ukrainien, malgré l'incertitude des résultats, ont stimulé à court terme les actifs européens. 
•    La prudence reste de mise sur les actions et une allocation neutre est maintenue sur les obligations, avec une préférence pour la zone euro grâce à ses valorisations attractives et une meilleure visibilité de la politique de la BCE.

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Le marché High Yield : Vers une reprise des transactions de M&A et de LBOs en 2025

Communication thématique et produits

Le marché High Yield : Vers une reprise des transactions de M&A et de LBOs en 2025

13/02/2025

Les politiques monétaires restrictives mises en place par les banques centrales en 2022 ont considérablement augmenté le coût du financement pour les entreprises, entraînant une baisse marquée des émissions primaires sur le marché du crédit. Cette contraction a été particulièrement prononcée sur le segment du High Yield, où le volume des nouvelles émissions a chuté de près de 80 % entre le pic de 2021 et 2022. La reprise progressive observée en 2023 et 2024 s’est essentiellement concentrée sur des opérations de refinancement.

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Une joint-venture entre SFO Capital Partners, Edmond de Rothschild REIM et GARBE Industrial acquiert un site logistique de premier plan à Milan

Communiqué de presse

Une joint-venture entre SFO Capital Partners, Edmond de Rothschild REIM et GARBE Industrial acquiert un site logistique de premier plan à Milan

12/02/2025

Une coentreprise entre SFO Capital Partners, gérant immobilier basé à Londres, Edmond de Rothschild REIM, via l'un de ses fonds paneuropéens et GARBE Industrial, a acquis MilEast Logistics Park, un développement logistique de pointe dans la région de Milan. GARBE Industrial Real Estate agira en tant que gestionnaire du développement et partenaire d'exploitation local. 

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La régénération des friches industrielles et des bureaux vacants en Europe : Une opportunité à 4 000 milliards d'euros

Communiqué de presse

La régénération des friches industrielles et des bureaux vacants en Europe : Une opportunité à 4 000 milliards d'euros

11/02/2025

Le Royaume-Uni et l'UE ont besoin de 15 à 20 millions de logements, soit environ 2000 kilomètres carrés d'espaces de vie et de travail, au cours des 15 prochaines années.    

Dans l'ensemble de l'UE et du Royaume-Uni, la régénération d'une partie seulement des 19 000 km² de friches industrielles sous-exploitées et des 300 km² de bureaux vacants ou sous-utilisés pourrait permettre de répondre aux besoins de la région en matière de logement et d'espaces commerciaux.

Cette régénération nécessite 4 000 milliards d'euros d'investissements, créant des opportunités pour les investisseurs.

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Flash marchés : Malgré l’accalmie, la prudence reste de mise

Analyse de marché

Flash marchés : Malgré l’accalmie, la prudence reste de mise

07/02/2025

•    L'OPEP+ a décidé de maintenir ses réductions de production pour soutenir le prix du pétrole autour de 75 $ le baril.
•    La Banque d'Angleterre a réduit ses taux de 25 points de base, conformément aux attentes, en réponse au ralentissement de la croissance et de l'inflation.
•    En Chine, les indicateurs d'activité ont déçu, avec des indices PMI en baisse pour les services et l'industrie, pénalisés par l'emploi et les commandes à l'exportation.

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Outlook & Convictions - S1 2025

Analyse de marché

Outlook & Convictions - S1 2025

05/02/2025

Découvrez notre vidéo Outlook & Convictions du premier semestre 2025. 

Benjamin Melman, notre Global CIO AM, partage ses perspectives et convictions pour cette année, en mettant l'accent sur les grandes classes d'actifs, les thématiques incontournables et les zones géographiques à privilégier en ce début d'année.

Au programme :

•    Les répercussions économiques du retour de Donald Trump à la Maison Blanche
•    Les opportunités à saisir en Europe, malgré les défis actuels.
•    Les dynamiques du marché chinois portées par le plan de relance.
•    Nos thèmes d'investissement phares pour 2025.
•    Les nouvelles opportunités qui se dessinent sur les marchés obligataires.

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Le fonds EdRS Corporate Hybrid Bonds fête ses trois ans !

Communication thématique et produits

Le fonds EdRS Corporate Hybrid Bonds fête ses trois ans !

04/02/2025

Trois ans seulement après le lancement du fonds EdR SICAV Corporate Hybrid Bonds, Edmond de Rothschild Asset Management s’est imposé comme l’un des pionniers de la dette hybride non-financière dite « corporate hybride », devenant un acteur clé en Europe dans ce segment, avec plus de 700 millions d’euros d’encours clients. 
 
Nous vous invitons à découvrir les convictions de notre équipe sur cette classe d’actifs, ainsi que nos perspectives pour l’année 2025.

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Bienvenue chez Edmond de Rothschild Asset Management

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Edmond de Rothschild Asset Management (France) peut percevoir des sociétés du Groupe Edmond de Rothschild, en sa qualité de distributeur global des OPC, des rétrocessions de commissions sur OPC. Ces rétrocessions rémunèrent la sélection et la distribution des OPC par Edmond de Rothschild Asset Management (France) et représentent une partie des commissions prévues par le prospectus de l'OPC (jusqu'à 50 % de ces commissions).

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L'ensemble des données et documents ont été obtenus auprès de sources jugées fiables. Toutefois la précision de ces données et documents n'est pas garantie. Les données, commentaires et analyses fournis sur ce site Internet reflètent l'opinion du Groupe Edmond de Rothschild et de ses entités affiliées sur les marchés, leur évolution, leur réglementation et leur fiscalité. Cette opinion se fonde sur leur expertise, les analyses économiques et informations dont ils disposent à ce jour. Ces données, commentaires et analyses sont soumis à modification sans préavis. Les informations fournies sur ce site Internet ne sauraient toutefois constituer un quelconque engagement ou garantie de la part du Groupe Edmond de Rothschild et de ses entités affiliées.

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Tout investissement comporte des risques spécifiques. Tout investisseur potentiel doit au préalable se rapprocher de son prestataire ou conseiller afin de se forger sa propre opinion sur les risques inhérents à chaque investissement indépendamment du Groupe Edmond de Rothschild et de ses entités affiliées en vue de déterminer l'adéquation de cet investissement avec sa situation patrimoniale et personnelle. Avant de prendre une quelconque décision d'investissement, les investisseurs doivent prendre connaissance des documents contractuels pertinents et notamment des politiques d'investissement ainsi que des facteurs de risque. Ils doivent veiller à pleinement comprendre les risques associés à l'investissement et doivent également tenir compte de leurs propres objectifs d'investissement et de leur niveau de tolérance au risque.
Risque de perte en capital : Il existe un risque que les investisseurs ne récupèrent pas l’intégralité du montant investi.

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Les performances et les volatilités passées ne préjugent pas des performances et des volatilités futures et ne sont pas constantes dans le temps et peuvent être indépendamment affectées par l’évolution des taux de change. 
Les performances indiquées ne prennent pas en compte les coûts et commissions supportés lors de l’émission et du rachat des parts, mais incluent les frais courants, les frais d’intermédiation, ainsi que les éventuelles commissions de performance prélevées. Elles ne prennent pas non plus en compte les frais fiscaux imposés par le pays de résidence de l'investisseur. La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs des instruments financiers ou du gestionnaire. Si les chiffres exprimés sur ce site sont dans une monnaie différente que celle du pays dans lequel l'investisseur réside, les gains échéant au client peuvent se voir augmentés ou réduits en fonction de la fluctuation du taux de change.

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