Jacques-Aurélien Marcireau, Gérant principal d’Edmond de Rothschild Fund Big Data, Edmond de Rothschild Asset Management (France)
Conviction forte d’Edmond de Rothschild Asset Management depuis plus d’une décennie : la donnée est l’actif stratégique par excellence.
EdR Fund Big Data : un fonds actions internationales à coloration technologique
Loin d’être un fonds purement technologique, EdR Fund Big Data s’affirme comme un fonds d’actions internationales dont l’objectif est de capter la valeur générée par la donnée dans l’ensemble des secteurs de l’économie.
Qu’il s’agisse d’assureurs évaluant le risque à partir de vastes ensembles de données, de géants des semi-conducteurs comme Nvidia1 ou encore d’acteurs spécialisés dans le cloud, la donnée est devenue la clé de voûte des modèles économiques modernes. Ainsi, « un algorithme d’intelligence artificielle (IA) n’est jamais plus performant que la qualité des données qui l’alimentent », rappelle Jacques-Aurélien Marcireau, gérant principal du fonds2.
Depuis dix ans, cette conviction s’est imposée : là où il fallait convaincre de sa pertinence en 2015, chacun reconnaît désormais le caractère transformant de la donnée et son rôle central dans l’économie. Une dynamique renforcée également par l’irruption plus récente de l’IA générative.
Une gestion prudente face à l’incertitude géopolitique et à la volatilité des marchés
Le contexte politique et l’évolution de l’administration américaine imposent une approche de gestion prudente. La volatilité, qui touche même les secteurs les plus porteurs comme la technologie, exige de s’éloigner du bruit de marché pour cibler des valeurs dont la croissance repose sur des fondamentaux tangibles. Cette philosophie privilégie le temps long : Nvidia, par exemple, est en portefeuille depuis 2015 mais a été sous-pondérée récemment afin de tenir compte de conditions de marché plus incertaines. L’objectif n’est pas de suivre les emballements boursiers, mais d’investir dans des entreprises dotées d’un potentiel de croissance intrinsèque, indépendamment des fluctuations du marché.
« Nous avons un biais marqué sur les activités de service générant des revenus récurrents par abonnement. Nous avons ainsi renforcé nos positions dans les logiciels spécialisés, notamment dans les secteurs de l’assurance et de la santé », indique Jacques-Aurélien Marcireau. Le domaine de la santé, dans lequel l’intégration de l’IA générative est encore balbutiante, recèle un potentiel considérable. Les données médicales demeurent pour l’instant cloisonnées, mais leur unification à terme pourrait bénéficier à l’ensemble de l’écosystème, des patients aux fournisseurs d’innovations. A ce jour, la santé représente 10 % du portefeuille, avec des acteurs tels que l’entreprise Illumina1, leader du séquençage génomique.
Une discipline stricte sur les valorisations et un ancrage européen affirmé
La valorisation reste une boussole incontournable. Investir dans l’innovation suppose d’accepter une part de risque, mais Edmond de Rothschild Asset Management revendique une discipline stricte en matière de valorisation. Ce pragmatisme s’inscrit dans l’ADN du Groupe Edmond de Rothschild : privilégier le temps long plutôt que la performance de court terme.
Sur le plan géographique, EdR Fund Big Data surpondère actuellement l’Europe, où subsistent des opportunités attractives. Les valeurs technologiques liées à la souveraineté numérique – cloud, cybersécurité, infrastructures de données – bénéficient d’un différentiel de valorisation favorable face aux géants américains.
Une forte résilience dans les phases de stress
Au cours de la phase de panique du début d’année, le fonds a fait preuve de résilience. En contrepartie, il n’a pas pleinement bénéficié de la progression enregistrée par les indices technologiques dans la phase de rebond du marché. « Nous assumons totalement cette asymétrie de performances qui découle de notre approche conservatrice et équilibrée », note Jacques-Aurélien Marcireau.
Dix ans après son lancement, EdR Fund Big Data gère plus de 2,5 milliards d’euros d’encours avec une stratégie mise en œuvre à travers plusieurs fonds qui représente plus 3,4 milliards d’euros. Le fonds EdR Fund Big Data affiche par ailleurs une performance nette annualisée de +12,46 %3 depuis sa création en août 2015. Pour Edmond de Rothschild Asset Management, la conviction est toujours aussi forte : la donnée restera un moteur de transformation structurant, au cœur de la création de valeur de demain.
1. Les informations sur les valeurs ne sauraient être assimilées à une opinion d’Edmond de Rothschild Asset Management (France) sur l’évolution prévisible desdites valeurs et, le cas échéant, sur l’évolution prévisible du prix des instruments financiers qu’elles émettent. Ces informations ne peuvent être interprétées comme une recommandation d’acheter ou de vendre ces titres.
2. L’identité des gérants présentés dans ce document pourra évoluer durant la vie du produit.
3. Source : Edmond de Rothschild Asset Management (France). Données au 25/09/2025. Performance annualisée depuis création de la part A-EUR du fonds : 12,46 % vs. 11,30 % pour l’indice de référence MSCI World.
Les performances et les volatilités passées ne préjugent pas des performances et des volatilités futures et ne sont pas constantes dans le temps et peuvent être indépendamment affectées par l’évolution des taux de change. Les données de performance ne tiennent pas compte des frais et charges perçus lors de l'émission et du rachat des parts.
COMMUNICATION PROMOTIONNELLE : Il s’agit d’une communication marketing. Veuillez-vous référer au prospectus de l’OPCVM et au document d’informations clés avant de prendre toute décision finale d’investissement.
AVERTISSEMENT
EdR Fund Big Data est un compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois EdR Fund agréée par la CSSF et autorisé à la commercialisation en France, Belgique, Autriche, Suisse, Allemagne, Espagne, Royaume-Uni, Irlande, Italie, Luxembourg, Pays-Bas, Suède et Portugal.
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