Surpondérer les actions américaines est un consensus massif qu’il est aujourd’hui impossible de contester. Cette position sera néanmoins amenée à évoluer au cours des mois à venir.
La thématique de la résilience consistant à investir dans des entreprises qui supporteraient une nouvelle disruption de la chaine mondiale de production, et opérant sur des thématiques liées à la souveraineté et la sécurité, occupe désormais une place centrale.
Sur les marchés obligataires, nous mettons fin à notre surpondération sur les obligations émergentes en attendant l’arrivée de l’administration Trump, et renforçons notre exposition aux obligations financières subordonnées et aux hybrides d’entreprises.
AU SOMMAIRE
Allocation d'actifs : Opportunités dans un monde fragmenté
Benjamin Melman, Global CIO AM
Marchés de crédit 2025 : Encore de belles opportunités à saisir !
Alain Krief, Responsable de la Gestion obligataire
Actions européennes : À l'aune d'une nouvelle ère
Caroline Gauthier, Co-Responsable de la Gestion Actions
Philosophie de gestion : Thématiques 2025 : Au-delà de la trinité
Jacques-Aurélien Marcireau, Co-Responsable de la Gestion Actions